La necesidad de gestionar el riesgo. Concepto de Valor en Riesgo. Parámetros fundamentales. Algunas bases previas. Estimación de las volatilidades y correlaciones para el análisis del VeR. Método analítico de cálculo del VeR. Representación de los instrumentos originales en flujos de caja equivalentes. Análisis del VeR como herramienta de gestión. Métodos alternativos de cálculo del VeR: simulación histórica y simulación por Montecarlo. Métodos complementarios del análisis del VeR en situaciones extremas de mercado. Selección del método de cálculo del VeR más adecuado. El Valor en Riesgo en la normativa internacional.
El Valor en Riesgo se está convirtiendo en un instrumento estándar de gestión en instituciones de todo el mundo, gozando de una rápida y amplia expansión. Su principal atractivo radica en su simplicidad: un solo número ofrece información sobre la pérdida potencial a la que una empresa puede tener que hacer frente durante un tiempo determinado, desvela incertidumbres relacionadas con la firma y además proporciona información crucial respecto al perfil de riesgo global de la empresa. Su aplicación requiere la descomposición previa de los distintos instrumentos financieros en sus factores de riesgo para adquirir así un profundo conocimiento de cada uno de ellos y su repercusión en el riesgo total o parcial de la cartera o empresa.
El objetivo de este libro es proporcionar al lector las bases para la comprensión de la metodología del Valor en Riesgo. En él se presentan las distintas aproximaciones para calcular el VeR, se describen algunos de sus usos y aplicaciones y, sobre todo, se apuntan sus límites y se describen los caminos para enfrentarse a ellos con instrumentos como el análisis de escenarios, contraste de tensión y Teoría del Valor Extremo.
