La diversificación internacional. Efectos sobre el riesgo de las carteras. Acciones internacionales: mercados e instrumentos. La valoración de acciones en un contexto internacional. La valoración de activos internacionales. Teoría y evidencia empírica. Estilos de gestión de carteras de acciones. Medida de performance y gestión del riesgo.
En primer lugar, el libro se centra en las ventajas que ofrece la diversificación internacional para un inversor español desde una perspectiva histórica y con proyección hacia el futuro. Adicionalmente, se examinan las restricciones que han frenado y frenan el proceso de diversificación internacional de las carteras. A continuación, se analizan los aspectos operativos de la inversión internacional en acciones como características de las principales bolsas internacionales, alternativas de diversificación internacional, los índices bursátiles internacionales, etc. Se describen, más adelante, las principales técnicas del denominado análisis fundamental -incluyendo las más novedosas como el EVA y el CFROI-, se exponen las ventajas y desventajas de la gestión indexada frente a la gestión activa y lo que suponen los denominados estilos de inversión, y se realizan algunas reflexiones sobre el impacto del euro en la gestión de las carteras de renta variable con una perspectiva paneuropea. Por último, el libro incluye un capítulo dedicado a la medición de la calidad de la gestión de carteras o performance.
