Introducción. La descripción de los fondos de inversión. Valoración del fondo de inversión. La gestión inversora del fondo. Glosario. Legislación española sobre fondos.
Los fondos de inversión han irrumpido en el mercado español con una fuerza sorprendente en los últimos años. El ahorrador, llevado de la mano de los bancos y cajas de ahorro, ha invertido en ellos retirando su dinero de los depósitos bancarios clásicos.
La finalidad de esta obra es acabar con el oscurantismo que acompaña a las instituciones financieras en sus operaciones con los fondos de inversión y aclarar las circunstancias legales y financieras en las que éstos operan. La gestión es el criterio que se sigue en esta exposición, de manera que, desde la base legal en la que se plantean, se analizan las formas de negocio y creación de los fondos, así como sus estrategias inversoras.
La valoración del fondo es necesaria para entender el significado del valor que adquieren sus participaciones y la gestión se orienta básicamente hacia la gestión de carteras. Así, se alternan los factores clásicos de la gestión de carteras (beta, alpha, desviación estándar...) con los factores clásicos de valoración de los títulos (PER, payout, rendimiento, valor de capitalización...), tanto dentro del contexto de la renta variable como de la renta fija. Esta gestión se lleva a cabo desde las estrategias activas y pasivas, la asignación táctica, o desde el empleo de los títulos derivados para conseguir una cobertura eficaz de sus carteras. Por último, se ofrece un análisis práctico del performance para medir y valorar a los gestores del fondo.
Con toda esta exposición, el inversor conocerá la alternativa rendimiento-riesgo de los fondos y dónde debe acudir para mejorar sus posiciones en el mercado. Los diferentes fondos que ofrece el mercado (las SIM, las SIMCAV, los FIAMM y FIM, los Fondtesoro FIM y FIAMM...) serán más accesibles y fáciles de comprender para el lector, tanto en su planteamiento como en su gestión, con lo que logrará así una optimización de su cartera.
